Για τους παγκόσμιους προμηθευτές ανταλλακτικών αυτοκινήτων, το 2023 θα είναι μια μικτή τσάντα. Κατά τη διάρκεια του έτους υπήρξαν ουραίοι άνεμοι, όπως η αυξανόμενη παγκόσμια παραγωγή οχημάτων, η οποία τελικά ξεπέρασε τα 90 εκατομμύρια μονάδες, ξεπερνώντας τα επίπεδα του 2019, λόγω της ισχυρής ζήτησης και των σταδιακών βελτιώσεων στις αλυσίδες εφοδιασμού. Υπήρχαν επίσης αντίθετοι άνεμοι, συμπεριλαμβανομένης της γεωπολιτικής αβεβαιότητας. , πληθωρισμός, υψηλά επιτόκια και δυσμενείς διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών. Αυτό που αξίζει να αναγνωριστεί είναι ότι, σε αυτό το πλαίσιο, οι περισσότερες εταιρείες εξακολουθούν να επιτυγχάνουν τους ετήσιους οικονομικούς στόχους τους, με τα έσοδα, τα λειτουργικά κέρδη και τα περιθώρια κέρδους να αυξάνονται σε σύγκριση με το 2022.
Τα έσοδα και τα κέρδη γενικά αυξάνονται και τα περιθώρια κέρδους πρέπει να βελτιωθούν
Τα στοιχεία δείχνουν ότι το 2023, η παγκόσμια παραγωγή αυτοκινήτων θα αυξηθεί κατά 9% από έτος σε έτος, με τη Βόρεια Αμερική να αυξάνεται κατά 9%, την Ευρώπη να αυξάνεται κατά 13% και την Κίνα να αυξάνεται κατά 9%. Χάρη στη σταθερή αύξηση της παραγωγής στις τρεις μεγάλες κύριες αγορές αυτοκινήτων στον κόσμο, η απόδοση των προμηθευτών ανταλλακτικών το 2023 έχει βελτιωθεί σημαντικά σε σύγκριση με τα τελευταία χρόνια.
Πρώτα απ 'όλα, από την άποψη των εσόδων, εκτός από την ON Semiconductor, η οποία είναι περίπου η ίδια με το 2022, οι πωλήσεις όλων των άλλων εταιρειών έχουν αυξηθεί σε διαφορετικό βαθμό σε σύγκριση με το 2022, και περισσότερες από τις μισές από αυτές έχουν σημειώσει διψήφια αυξάνει. Η Bosch έχει κατακτήσει ηγετική θέση με έσοδα άνω των 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ και τα προϊόντα της έχουν μεγάλη ζήτηση τόσο σε παραδοσιακούς όσο και σε αναδυόμενους επιχειρηματικούς τομείς.
Όσον αφορά τα λειτουργικά κέρδη, με εξαίρεση τη Sensata (η οποία επηρεάστηκε από τα έξοδα που σχετίζονται με το σχέδιο αναδιάρθρωσης το τρίτο τρίμηνο και τα έξοδα που σχετίζονται με την έξοδο από την επιχείρηση Spear Marine), οι περισσότερες εταιρείες πέτυχαν επίσης διψήφιο αριθμό ετησίως- ετήσιες αυξήσεις, μεταξύ των οποίων η ετήσια αύξηση της Continental And Dana ήταν ακόμη και τριψήφια.
Όσον αφορά τα περιθώρια κέρδους, οι περισσότερες εταιρείες έχουν επίσης αυξηθεί σε σύγκριση με το 2022, αλλά αξίζει να σημειωθεί ότι τα περιθώρια κέρδους των προμηθευτών εξακολουθούν να είναι πολύ χαμηλά σε σύγκριση με πριν από μερικά χρόνια. Το μέσο περιθώριο κέρδους 20 εταιρειών ανταλλακτικών που υπολογίζονται από την Gasgoo Auto είναι 7,5% το 2023, ενώ το μέσο περιθώριο κέρδους των προμηθευτών πριν από πέντε χρόνια ήταν 8,1%. Στην πραγματικότητα, επί του παρόντος, πάνω από το 60% των εταιρειών ανταλλακτικών εξακολουθούν να έχουν περιθώρια κέρδους 5% και κάτω, συμπεριλαμβανομένων κολοσσών ανταλλακτικών όπως η Bosch, η Continental, η ZF και η Magna.
Μια ερευνητική έκθεση του Roland Berger επεσήμανε ότι η μετατροπή των παραδοσιακών προμηθευτών ανταλλακτικών σε ηλεκτρικά και έξυπνα απαιτεί μεγάλες αρχικές επενδύσεις, αλλά προς το παρόν, τα ηλεκτρικά οχήματα βρίσκονται ακόμη στη μεταβατική περίοδο και το στάδιο εκλαΐκευσης της αγοράς και σπάνια αποφέρουν οφέλη στους κατασκευαστές ανταλλακτικών. Αρκετά έσοδα για να εξισορροπηθούν τα έξοδα. Επιπλέον, η επιχείρηση ηλεκτροκίνησης των περισσότερων εταιρειών οχημάτων εξακολουθεί να παρουσιάζει ζημίες. Σε συνδυασμό με τον πόλεμο τιμών στην αγορά αυτοκινήτων, η πίεση για μείωση του κόστους μεταδίδεται στις εταιρείες ανταλλακτικών, ασκώντας περαιτέρω πίεση στα περιθώρια κέρδους των προμηθευτών.
Η Bosch έχει καθυστερήσει τον στόχο περιθωρίου κέρδους 7% κατά ένα έως δύο χρόνια, καθώς προβλέπει ένα δύσκολο οικονομικό περιβάλλον φέτος. «Το 2024 θα είναι πιο δύσκολο από το αναμενόμενο και τα επόμενα χρόνια θα θέτουν μεγαλύτερες απαιτήσεις σε όλες τις επιχειρήσεις μας...»
Η ηλεκτροδότηση και η ευφυΐα έχουν γίνει σημαντικοί μοχλοί για την ανάπτυξη των επιχειρήσεων
Σε σύγκριση με τους παραδοσιακούς γίγαντες ανταλλακτικών, ορισμένοι προμηθευτές που επωφελούνται από τις αναδυόμενες αυτοκινητοβιομηχανίες, όπως η ηλεκτροκίνηση και η ευφυΐα, έχουν πιο εξαιρετικές οικονομικές επιδόσεις.
Για παράδειγμα, η ON Semiconductor, η οποία παράγει αισθητήρες και τσιπ για εταιρείες αυτοκινήτων όπως ο Όμιλος Volkswagen, πέτυχε καθαρό κέρδος 2,184 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ και περιθώριο λειτουργικού κέρδους 30,8% βάσει εσόδων 8,25 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ το 2023, χάρη στην Η αυξανόμενη δραστηριότητα καρβιδίου του πυριτίου, πέρυσι, τα έσοδα αυτού του τμήματος της επιχείρησης αυξήθηκαν περισσότερο από 4 φορές από έτος σε έτος. Η ON Semiconductor αναμένει ότι η ανάπτυξη στα τσιπ καρβιδίου του πυριτίου και σε άλλους τομείς θα βοηθήσει τα έσοδά της να αυξηθούν με σύνθετο ετήσιο ρυθμό αύξησης από 10% έως 12%, επεκτείνοντας τις πωλήσεις της στα 13,9 δισεκατομμύρια δολάρια και τις ελεύθερες ταμειακές ροές στα 3,5 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2027 σε 4 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ. οπότε θα καταλαμβάνει το 40% της αγοράς τσιπ αυτοκινήτων καρβιδίου του πυριτίου.
Η τεχνολογία Vitesco μπορεί να ειπωθεί ότι αναγεννήθηκε λόγω της ηλεκτροδότησης. Το 2023, η Vitesco Technology κατέγραψε νέες παραγγελίες συνολικού ύψους άνω των 12 δισεκατομμυρίων ευρώ, εκ των οποίων περίπου 8,3 δισεκατομμύρια ευρώ προήλθαν από προϊόντα που σχετίζονται με την ηλεκτροκίνηση. Από το 2023, οι εκκρεμείς παραγγελίες της Vitesco Technology ξεπερνούν τα 50 δισεκατομμύρια ευρώ, περισσότερα από τα μισά από τα οποία σχετίζονται με την ηλεκτροκίνηση. Οι δεκάδες δισεκατομμύρια ευρώ των υφιστάμενων παραγγελιών για την επιχείρηση ηλεκτροκίνησης έθεσαν γερές βάσεις για τη μελλοντική ανάπτυξη της Vitesco Technology.
Η Sensata επωφελείται επίσης από μια έκρηξη στην ηλεκτροκίνηση. Η εταιρεία έχει εξασφαλίσει περισσότερα από 1,3 δισεκατομμύρια δολάρια σε ευκαιρίες ηλεκτροκίνησης τα τελευταία τρία χρόνια, τα περισσότερα από τα οποία είναι επιχειρήσεις μεγάλου κύκλου. Μεταξύ αυτών, οι πωλήσεις των επιχειρήσεων ηλεκτροκίνησης της εταιρείας θα αυξηθούν κατά σχεδόν 50% το 2023, φτάνοντας περίπου τα 700 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, αντιπροσωπεύοντας περισσότερο από το 17% των συνολικών πωλήσεών της.
Ο προμηθευτής λογισμικού και ηλεκτρονικών εξαρτημάτων αυτοκινήτων Aptiv πέτυχε υψηλά επίπεδα ρεκόρ σε έσοδα, κέρδη και ταμειακές ροές το 2023, αντανακλώντας την ισχυρή ανάπτυξη του χαρτοφυλακίου των σχετικών προϊόντων της. Εν μέσω της τάσης προς αυτοκίνητα που καθορίζονται από λογισμικό, η εταιρεία πέτυχε νέες επιχειρηματικές κρατήσεις ρεκόρ για τρίτη συνεχή χρονιά, με κρατήσεις που ξεπέρασαν τα 34 δισεκατομμύρια δολάρια.
Ο προμηθευτής ηλεκτρονικών ειδών αυτοκινήτων Visteon έχει επίσης αξιοποιήσει την ανάπτυξη νέων προϊόντων και επιχειρηματικών δραστηριοτήτων που προκαλούνται από τις ψηφιακές τάσεις της βιομηχανίας και τις τάσεις ηλεκτροκίνησης. Η Visteon είπε ότι οι νέες δραστηριότητες το 2023 αυξήθηκαν κατά 20% από έτος σε έτος σε 7,2 δισεκατομμύρια δολάρια, καλύπτοντας όλες τις βασικές σειρές προϊόντων της. Επιπλέον, η Visteon κυκλοφόρησε επίσης 129 νέα προϊόντα το 2023, σημειώνοντας αύξηση σχεδόν 200% από 45 το 2022.
Με την ακμάζουσα παγκόσμια αγορά έξυπνων ηλεκτρικών οχημάτων, το τοπίο των προμηθευτών ανταλλακτικών αυτοκινήτων αλλάζει γρήγορα. Ο ανταγωνισμός εντείνεται καθώς τόσο οι νέοι παίκτες όσο και οι παραδοσιακοί προμηθευτές ανταγωνίζονται για την ταχέως αναπτυσσόμενη αγορά ηλεκτρικών οχημάτων. Καθώς οι νέες δυνάμεις εκμεταλλεύονται την ευκαιρία και προχωρούν στην πρώτη γραμμή της αλυσίδας εφοδιασμού ηλεκτρικών οχημάτων, οι εταιρείες παραδοσιακών ανταλλακτικών πρέπει επίσης να επενδύσουν σε νέες τεχνολογίες έγκαιρα για να αποφύγουν να μείνουν πίσω.
Το κόστος εργασίας αυξάνεται, το 2024 θα είναι ακόμα μια δύσκολη χρονιά
"Το 2024, ο παγκόσμιος ρυθμός αύξησης της παραγωγής επιβατικών και ελαφρών επαγγελματικών οχημάτων αναμένεται να είναι μεταξύ -1% και 1%, και η αγορά αυτοκινήτων εξακολουθεί να αντιμετωπίζει μεγάλες προκλήσεις." Αυτή είναι η προοπτική της Continental για την αγορά αυτοκινήτου το 2024. Συγκεκριμένα εντός του ομίλου, η Continental επεσήμανε συγκεκριμένα ότι το αυξανόμενο κόστος αποζημίωσης εργασίας φέτος αναμένεται να είναι περίπου 500 εκατομμύρια ευρώ, γεγονός που θα έχει σημαντικό αντίκτυπο στην κερδοφορία της το 2024.
Στην πραγματικότητα, εκτός από την Continental, πολλοί προμηθευτές ανταλλακτικών ανέφεραν την πίεση που προκαλείται από το αυξανόμενο κόστος εργασίας στις προοπτικές απόδοσης τους για το 2024. "Αναμένουμε ότι το καθαρό κόστος εισροών θα αυξηθεί περαιτέρω φέτος", εν μέρει λόγω "αυξημένων τιμών εργασίας". Ο CEO της Magna International, Swamy Kotagiri, δήλωσε σε τηλεδιάσκεψη με αναλυτές στις 9 Φεβρουαρίου.
Τα στελέχη της Lear ανέφεραν επίσης τον πληθωρισμό των μισθών στο εργατικό δυναμικό ως ένα από τα σημαντικότερα ζητήματα που αντιμετωπίζει η εταιρεία. Ο οικονομικός διευθυντής της Lear, Jason Cardew, αποκάλυψε ότι οι μισθοί της εταιρείας αυξάνονταν με διπλάσιο ρυθμό από την τυπική ετήσια αύξηση 3%-4%, η οποία είχε σημαντικό αντίκτυπο στα κέρδη.
Οι προμηθευτές θα αισθάνονται επίσης υψηλότερο κόστος εργασίας καθώς και αυτοί πρέπει να παραμείνουν ανταγωνιστικοί στην πρόσληψη και διατήρηση εργαζομένων, ειδικά αφού οι αυτοκινητοβιομηχανίες UAW και Big Three του Ντιτρόιτ συμφώνησαν να καταγράψουν αυξήσεις μισθών πέρυσι. . Αλλά για τους μικρότερους προμηθευτές, μπορεί να είναι δύσκολο να αυξηθούν οι μισθοί παραμένοντας ανταγωνιστικοί.
Εκτός από την αύξηση του κόστους εργασίας, ο πληθωρισμός και οι γεωπολιτικές συγκρούσεις θα συνεχίσουν να προκαλούν ένα αδύναμο οικονομικό περιβάλλον. Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Bosch, η παγκόσμια οικονομία δεν θα αρχίσει να επιταχύνει την ανάπτυξη μέχρι το 2025 και το 2024 θα είναι επίσης μια δύσκολη χρονιά.
